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外汇交易中货币对的买卖过程是怎样的?

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杨桂兰 发表于 4 天前 | 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
 
为什么说外汇交易是买入一种货币的同时卖出另一种货币?例如做多EUR/USD,买入欧元卖出美元这个过程是怎么发生的?
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精彩评论2

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常伟哥 发表于 4 天前 | 显示全部楼层
 
受题主邀请,简单回复一下。

外汇交易大概有五个渠道,分别是:外汇即期交易、外汇远期合约、外汇期货合约、外汇掉期和外汇期权。

题主这里要问的应该是外汇即期交易,可以理解为外汇现货交易。假设我们要做空EURUSD这个货币兑,事实上我们向银行借了一大把欧元,并且把它立马卖给交易对手,换取美元,并且存入银行账户。

如果未来一小段时间里EURUSD上涨,那么我们手上的美元已经兑换不到当初那么多欧元了,我们浮亏了。这时候你可以选择使用更多的美元把等量的欧元买回来,还给当初借钱给你的人。

如果未来一小段时间里EURUSD下跌了,那么我们手上的美元只需要一部分就能买回当初拆借的欧元,那么多余下来的美元就是我们的利润。

当然,如果你决定持有比较多的时间,隔夜了,那情况就会稍稍不同。这个时候我们借了欧元,需要支付欧元的拆借利率,同时我们存入了美元,那我们就收取了美元的利息。倘若这个时候美元的利息高于欧元,则我们隔夜的话利息收入是正的,反之则是亏损的。

如果买入高息货币卖出低息货币,那持有这样的头寸隔夜会收取到利息,反之则付出。隔夜利息可以搜索查询到,每天都会发生变化。

货币兑无所谓做空或者做多,我们刚刚做空EURUSD的过程,事实上借来了欧元买入了美元,本质上是做多美元。所以货币兑永远是空一个,多一个。

这并不特殊,其实我们所有的交易都可以看作是汇率交易。我们在上海期货交易所做多螺纹钢期货的话,事实上我们在做 螺纹钢/人民币 汇率兑。

我们如果在上期所做多黄金期货的话,事实上我们在多黄金的同时空人民币,只要不是易货贸易,涉及到用货币结算的,最后都是可以看做一种汇率交易。

参考去年8.11汇改的商品期货当天的走势,汇率问题是所有交易者都要关注的。
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ah0769 发表于 4 天前 | 显示全部楼层
 
泻药。
其实外汇交易不只是货币对这一种交易方式,比如银行之间外汇交易员就可以不用货币对这个概念,可以买入一百万美元或其他货币,同时按照即时汇率卖出对应的其他货币。
货币对这个概念对应的是标准差价合约CFD,你可以把他理解成把固定价值的商品打成标准的包。买入或卖出价值一百万美元的欧元对美元或者随便其他英镑对日元都可以。这个货币对就是一个固定价值的合约。
你开户的交易平台会按照你进场交易的合约品种和方向与你对冲即做市商或者把你的订单提交到他的流动性提供方LP进行撮合。
标准差价合约是个非常重要的概念,多看看就明白了。没啥难懂的。
继续啰嗦几句,假如你的单子足够大,买入一千手价值十万美元的英镑对日元合约,总价值一亿美元,做市商不愿意和你对冲,这个单子会提交到上级流动性提供方,类似德银高盛之类的LP,他们可以在银行间市场把单子进行交易,例如,买入价值一亿美元的英镑,卖出一亿美元的日元,再把交易结果回到你的交易平台,你就看到成交价格了,没错,浮动点差,还有滑点,必须的。固定点差的一般都是做市商和你对冲,大单子他们不接。
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